From:小小 「股神─巴菲特」核心價值投資的成功，讓許多投資人認為投資股票就是「長期持有，就能獲利」，相同的想法也深植於基金投資。在投資實務上，這似乎成為不容侵犯的真理，但四五十年來，股神始終只有一位，是那裡出了問題？ 2008年「波克夏」股東會上，有人問股神巴菲特如何保持年輕與活力？股神拿起「可口可樂」，喝了一口說：保持愉快的心情，與正常的飲食。 「可口可樂」是巴菲特最成功的投資之一，但若投資人在五年前開始持有至今，股價從58→53的成長率，可不是每個投資人都有耐心來等待，更何況在這段期間，同時也承受了更多的資金壓力與風險。所以若是想在股市獲利，與其做「買到多年以後會上漲百倍的股票」的大夢，不如來投資目前成長動力高，而且能快速獲利的標的，透過規律性的停損停利操作模式，累積小勝為大勝。 股市裡常說：「會買股票的是徒弟，會賣股票的是師父。」可見得要在股市中生存，「賣股票」可是個大學問。在拜讀的投資作品及名人講座中，「歐洲股神傅利克」及「台灣基金教母蕭碧燕」，均提到透過規律的停損停利操作，更能提高獲利減少虧損，尤其是「華爾街傳奇─尼可拉斯‧達華斯」，更勢將此招運用的出神入化。 「停損停利」的道理，是每個投資人皆知的技巧，但綜觀台灣股市，「小賺跑第一，大賠當價值投資，等待股價漲回再賣！」的投資心理比比皆是。台股屬於淺碟市場，投資大眾心理因素影響股價大於企業獲利，加上法人善於運用消息面操作股價，坑殺小散戶。以小散戶的經濟實力，如何能從大鯨魚中吃到餅乾屑呢？ 「停利」：簡單來說，台股多頭時，大盤波段漲幅約在15-25%間，空頭漲幅則縮小至5-10%，抓準這些數據，迅速投入，獲利成數達到就停利，尋找下一隻標的，一樣能獲取可觀利潤。相同的方式，也可運用在基金投資，也就是所謂的「基金養基金」操作法。 「停損」：同樣的，台股的波段跌勢也大多在10-20%之 聊天室間，最明顯的就是今年520後，台股大跌1800點，跌幅達18%，讓許多投資人血本無歸。若是能依個人資金運用能力，設立停損點，如〝貪婪小散戶〞自己設立的10%，在股市反轉時，將會有更多銀彈可以投資跌深的標的，輕輕鬆鬆就把先前的損失收復，但也別忘了要設停利喔！ 該如何判斷大盤多空頭，其實只要學習看懂技術指標KD、RSI指標即可，就以股市新手來說，可以閱讀相關書籍，並利用各大網站的「股票虛擬帳戶」磨練後，做好資金管控，就可以上場嘍！ 停損停利的技巧雖然簡單，人性才是關鍵，就像〝蜘蛛人〞中所說的：「最大的敵就是自己！」貪婪小散戶也是經過無數風霜才學會徹底執行的。另外，台股中充斥著許多「高殖利率」股票，透過除權息的操作，也可以讓荷包滿滿喔！ 小小掌櫃 2005年度台灣權王的營業員2006/01/05 從去年(2005年)一月開始，小小家的期貨公司舉辦了一場為期一年的「天下第一權王爭霸賽」，目的是廣邀天下選擇權高手共聚一堂，來小小家的期貨公司交易期貨，經過一年的激烈競爭後，獲利第三名的高手就出現在小小所掌櫃的分公司，他來小小家交易僅三個多月，也就是說十月才開始參加競賽，交易的口數卻是最多。這位權王非常年輕，大學剛畢業而已，為人很親和，在小小的老闆盛情邀請下，在本週一(1/2)晚上將他的操作經驗與心得，和小小家的客戶來做分享。 ————————————————————————————————— 先介紹一下權王這個人，二十幾歲的年輕人，剛從大學畢業，過幾天就要到美國去留學，充滿自信、頭腦清楚、講話條理分明，待人親和不驕傲，對小小家的客戶有問必答，小小出社會十幾年，很少能看到剛畢業的年輕人，在講台上的台風能夠如此穩健，在講台上侃侃而言，完全不會緊張或是結巴。 權王從剛讀大學時，就開始買賣股票，從股票到權證，再到期貨，最後覺得選擇權是他最好發揮的地方，去年初從10萬元開始，第一個月獲利5萬，之後隨著獲利的增加，口數也愈做愈大，去年十月轉來小小家下單交易，存入的保證金300多萬，去年12月，最高的保證金餘額逾1000萬。 權王開宗明義先講，他操作選擇權相當簡單，只做買方、不做賣方，不搞價差交易，也不做組合單，也沒有什麼複雜的策略或理論來輔助，不看籌碼、不管三大法人買超或賣超，他說，如果理論或書本講的種種策略、理論是有用的，那教授、博士都發財賺錢了，但事實上並非如此，那些專家不一定是贏家，所以，權王盤中只開小小家的看盤軟體，和鉅亨網看新聞。 第二，權王強調，他就是搶短線，留倉絕對不會超過三天，他很坦白，會留倉一定是套牢，如果有賺，不會抱倉過夜，這和大部分人的心態是一樣的，也是人之常情，比較符合人性；因此，如果放了三天還沒賣，那表示他看錯了，看錯就要停損，大部分的情況，他是不留倉的，頂多尾盤留倉，隔天一早就沖掉。 權王操作選擇權，不看大盤，只看期貨，只做買方，不管 call 或 put ，只做價平的履約價，今天如果看漲，就來回做call，反之就來回做put。 以日K的20日均線，做為判斷的依據，在多頭趨勢上，指數會不斷測試20均線；盤中，就看台指的30分鐘K線、成交量以及KD指標，做法上，突破盤整區就做多，跌破就做空，KD黃金交叉做多，死亡交叉做空。 成交量是很重要的參考指標，當成交量放大時，就是盤中轉折的關鍵，他最愛用突然性的爆量賺價差，當台指這一分鐘的成交量突然放大，或是選擇權某一履約價一分鐘有400~500口以上成交，就是爆量。 當價量背離時，就是搶短線的時候，例如：台指成交量放大，價格卻沒創新高，就是Buy Put的時候。同樣的，他也常利用KD背離來搶短。另外，KD在高檔鈍化，成交量若不增加，行情可能會反轉向下，反之低檔鈍化亦然。 以上大概是權王看盤的重點，其他的時間，都是拿30分鐘K線來說明，他是如何利用上述的技巧抓盤中的轉折點。 例如，週一由於總統元旦談話的影響，開盤跳空下跌，當天下跌逾百點，他還是做多，由日K線來看，下跌只是回測月線而已，再從30分鐘K線來看，1/2的第一根K棒是帶量長紅還留下長長的下影線，就表示這個位置有人在支撐，不會跌破，所以週一他是一路做多。 當天晚上，他也替未來的行情做一個規畫，他說短線仍有上漲的空間，但是這個盤頭部已經形成，反彈過後將會走跌。(為什麼會先漲再跌這個部分，權王有解釋說明，但小小聽不太懂，還覺得和他之前講得有點矛盾，小小資質孥鈍搞不懂~~） 隔天，週二上午十一點前，權王果然一路買Call，一路賺，十一點過後，權王不知道什麼原因，開始買Put了，6500的Put從90一路買到60，平均成本在75左右，收盤前500口賣在50點，扣掉早盤賺的，週二賠了近50萬。這幾年下來，小小除了自己大嘴巴的經驗，也看過不少人賺錢後到處講，後來又賠回去的例子，很怕他週一好心來跟大家經驗分享，週二就馬上破功。不過今天(週三)，他仍是持續 Buy Put，一天就把他週二賠的連本帶利賺回來了！ ————————————————————————————————— 以下是小小這幾個月觀察權 尋夢園聊天室王下單的想法，當初看到權王的操作績效，不止獲利，口數衝得又高，就興起跟單的念頭，但跟了幾天的單之後，發現人家能賺錢，真的不是沒有原因的。 舉個例子，假設當天權王是做多的，一般而言，Buy Call 之後，如果帶量突破盤整區，我們都不會輕易賣掉，權王就會掛高價等著賣；當帶量跌破盤整區時，通常不敢進場，等待築底之後才會進場，權王就會在帶量急殺時Buy Call。 權王每次出手的時點，都是小小不敢下單的時候，但事後證明，權王是賺錢的，小小是賠錢的，跟單跟到賠錢，也讓小小覺悟到自己的性格並不適合當短線搶帽客。 其實權王看盤的觀點技巧並沒有與眾不同的地方，操作上也是標準的散戶心態，賺個5~10點就平倉，看錯也會拗單，撐到後面才會停損出場，有300滿300萬，進場就把子彈用完，不為下次留些本，交易非常頻繁，進場時，平均十分鐘就會下單，出場後，有時休息一、二個小時不下單，差別是他的勝率極高，小賺的足以cover賠的金額，所以小小覺得，權王之所以能夠成功，在於他本身的性格及獨特的盤感，敢買在別人不敢買的地方，會賣在別人捨不得賣的時候，這種內在的東西，是無法靠經驗分享，也學不來的。寫到這邊，各位大大們，會不會覺得花了錢又浪費時間看了一大堆，卻學不到什麼東西，之前，期貨天王張松允出了一本書，小小仔細研讀後，也覺得沒學到什麼東西，這次，真實的權王就在小小身邊，小小親身向權王請益，又每天觀察權王真槍實彈在輸贏，卻沒辦法學習到其中的精髓，就連跟單也沒辦法賺到錢，只能說，沒那個屁股，就不要身那個痣瘡~~什麼人玩什麼鳥，搶帽客戶錢，留給有本事的人去賺囉 ~~~—————————————————————————————————
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