研究生: 蘇玄啟
研究生(外文): Xuan-qi Su
論文名稱: 以斜率趨勢指標為技術分析交易策略在台灣股票市場之應用
論文名稱(外文): Technical Trading Strategy with Slope Trend Indicator in Taiwan Stock Market
指導教授: 羅仙法
指導教授(外文): Alpha Lowe
學位類別: 碩士
校院名稱: 逢甲大學
系所名稱: 財務金融學所
論文出版年: 2006
畢業學年度: 94
語文別: 中文
論文頁數: 48
中文關鍵詞: 迴歸分析、技術分析、斜率趨勢指標、可預測性、有效性
摘要：
本研究以技術分析趨勢動量理論為研究基礎，運用統計迴歸分析方法，將股價趨勢斜率數量化，建構一項技術分析指標－斜率趨勢指標（Slope Trend Indicator，STI），試圖以客觀的統計量化分析，修正部分技術分析方法僅能利用主觀圖形訊息研判股價趨勢動向的缺失。本研究利用1971年5月8日至2005年12月30日台灣加權股價指數日資料為研究樣本，將研究期間分為樣本期間與預測期間，並採用「只做多」與「多空兼做」操作策略，同時考量不同交易成本下，驗證248種不同天期的斜率趨勢指標策略是否具備有效性（Effectiveness）與可預測性（Predictability）。
實證結果顯示：
一、斜率趨勢指標策略於台灣股票市場之運用具顯著的有效性。在本研究樣本期間共56個群組中，考量不同交易成本情況下， 皆存在至少一種斜率趨勢指標策略能夠有效擊敗大盤買進持有策略，顯示以斜率趨勢指標策略為技術分析交易法則確實具有其參考價值。
二、以整體績效而言，在相同交易成本條件下，斜率趨勢指標運用於只做多與多空兼做操作策略上，其整體績效排序並無太大差異。其中以多空兼做操作策略能夠獲取較高的超額報酬。
三、利用二項式比例檢定（Binomial Proportionality Test）結果顯示，斜率趨勢指標策略具顯著的可預測性，亦即斜率趨勢指標策略具顯著的成功率，能夠同時在樣本期間與預測期間有效擊敗買進持有策略。其中以只做多操作策略具有較高的可預測性。
四、本研究建議斜率趨勢指標策略於台灣股票市場之運用，對於時間變數的選取，以70天期以下的斜率趨勢指標為原則。其中以6天期斜率趨勢指標於台灣股票市場之運用最具獲利性。
研究生: 鄭達鴻
研究生(外文): Da-Hong Cheng
論文名稱: 斜率趨勢指標在台灣期貨市場的應用
論文名稱(外文): Technical Trading Strategies with Slope Trend Indicator in Taiwan Futures Market
指導教授: 唐代彪
學位類別: 碩士
校院名稱: 臺灣大學
系所名稱: 國家發展研究所
論文出版年: 2008
畢業學年度: 97
語文別: 英文
論文頁數: 53
中文關鍵詞: 技術分析、斜率、趨勢指標、有效性、持續性、可預測性、停損
外文關鍵詞: Technical analysis、Slope Trend Indicator、Effectiveness、Persistence、Predictability、Stop loss
摘要
本研究應用蘇玄啟(2005) 碩士論文中所使用的股價技術指標－斜率趨勢技術指標，使用此指標並測試此指標的操作績效。
本研究以1999年1月5日至2008年5月6日的台指期貨日內價格資做為研究樣本，並將研究期間分為樣本期間與預測期間，採用「只做多」、「多空兼做」，「只做多配合停損」、「多空兼做配合停損」操作策略，並在不同的交易成本下，測試198種不同時間週期的斜率趨勢指標策略是否具備有效性(Effectiveness)、持續性(persistence)及可預測性(Predictability)。
我們使用t分配來檢定斜率趨勢技術指標的有效性；等級相關係數檢定來測試績效持續性，最後使用二次分配來測試此指標是否具有績效可預測性。
實證研究結果如下：
(1)斜率趨勢技術指標具有有效性，在測試期間的22組資料中，必存在一個指標可以可打敗買進持有策略。
(2)使用指標在只做多，或是多空兼做，其指標間績效的排序並沒什麼改變。
(3)沒有一種操作方式(只做多，多空兼做，只做多配合停損、多空兼做配合停損) 具有顯著的成功率可以持續打敗大盤。
(4)斜率趨勢技術指標的績效具有持續性，但如果結合停損策略，則會失去持續性。
(5) 我們建議投資人可以在期貨市場中使用 50 or 53 30-min 時間週期的斜率趨勢技術指標。而超過 83 30-min 的斜率趨勢技術指標績效並不顯著。
(6)在空頭市場中，斜率趨勢技術指標明顯有效打敗大盤，配合停損策略後則更加的明顯。
研究生(外文): Xuan-qi Su
論文名稱: 以斜率趨勢指標為技術分析交易策略在台灣股票市場之應用
論文名稱(外文): Technical Trading Strategy with Slope Trend Indicator in Taiwan Stock Market
指導教授: 羅仙法
指導教授(外文): Alpha Lowe
學位類別: 碩士
校院名稱: 逢甲大學
系所名稱: 財務金融學所
論文出版年: 2006
畢業學年度: 94
語文別: 中文
論文頁數: 48
中文關鍵詞: 迴歸分析、技術分析、斜率趨勢指標、可預測性、有效性
摘要：
本研究以技術分析趨勢動量理論為研究基礎，運用統計迴歸分析方法，將股價趨勢斜率數量化，建構一項技術分析指標－斜率趨勢指標（Slope Trend Indicator，STI），試圖以客觀的統計量化分析，修正部分技術分析方法僅能利用主觀圖形訊息研判股價趨勢動向的缺失。本研究利用1971年5月8日至2005年12月30日台灣加權股價指數日資料為研究樣本，將研究期間分為樣本期間與預測期間，並採用「只做多」與「多空兼做」操作策略，同時考量不同交易成本下，驗證248種不同天期的斜率趨勢指標策略是否具備有效性（Effectiveness）與可預測性（Predictability）。
實證結果顯示：
一、斜率趨勢指標策略於台灣股票市場之運用具顯著的有效性。在本研究樣本期間共56個群組中，考量不同交易成本情況下， 皆存在至少一種斜率趨勢指標策略能夠有效擊敗大盤買進持有策略，顯示以斜率趨勢指標策略為技術分析交易法則確實具有其參考價值。
二、以整體績效而言，在相同交易成本條件下，斜率趨勢指標運用於只做多與多空兼做操作策略上，其整體績效排序並無太大差異。其中以多空兼做操作策略能夠獲取較高的超額報酬。
三、利用二項式比例檢定（Binomial Proportionality Test）結果顯示，斜率趨勢指標策略具顯著的可預測性，亦即斜率趨勢指標策略具顯著的成功率，能夠同時在樣本期間與預測期間有效擊敗買進持有策略。其中以只做多操作策略具有較高的可預測性。
四、本研究建議斜率趨勢指標策略於台灣股票市場之運用，對於時間變數的選取，以70天期以下的斜率趨勢指標為原則。其中以6天期斜率趨勢指標於台灣股票市場之運用最具獲利性。
研究生: 鄭達鴻
研究生(外文): Da-Hong Cheng
論文名稱: 斜率趨勢指標在台灣期貨市場的應用
論文名稱(外文): Technical Trading Strategies with Slope Trend Indicator in Taiwan Futures Market
指導教授: 唐代彪
學位類別: 碩士
校院名稱: 臺灣大學
系所名稱: 國家發展研究所
論文出版年: 2008
畢業學年度: 97
語文別: 英文
論文頁數: 53
中文關鍵詞: 技術分析、斜率、趨勢指標、有效性、持續性、可預測性、停損
外文關鍵詞: Technical analysis、Slope Trend Indicator、Effectiveness、Persistence、Predictability、Stop loss
摘要
本研究應用蘇玄啟(2005) 碩士論文中所使用的股價技術指標－斜率趨勢技術指標，使用此指標並測試此指標的操作績效。
本研究以1999年1月5日至2008年5月6日的台指期貨日內價格資做為研究樣本，並將研究期間分為樣本期間與預測期間，採用「只做多」、「多空兼做」，「只做多配合停損」、「多空兼做配合停損」操作策略，並在不同的交易成本下，測試198種不同時間週期的斜率趨勢指標策略是否具備有效性(Effectiveness)、持續性(persistence)及可預測性(Predictability)。
我們使用t分配來檢定斜率趨勢技術指標的有效性；等級相關係數檢定來測試績效持續性，最後使用二次分配來測試此指標是否具有績效可預測性。
實證研究結果如下：
(1)斜率趨勢技術指標具有有效性，在測試期間的22組資料中，必存在一個指標可以可打敗買進持有策略。
(2)使用指標在只做多，或是多空兼做，其指標間績效的排序並沒什麼改變。
(3)沒有一種操作方式(只做多，多空兼做，只做多配合停損、多空兼做配合停損) 具有顯著的成功率可以持續打敗大盤。
(4)斜率趨勢技術指標的績效具有持續性，但如果結合停損策略，則會失去持續性。
(5) 我們建議投資人可以在期貨市場中使用 50 or 53 30-min 時間週期的斜率趨勢技術指標。而超過 83 30-min 的斜率趨勢技術指標績效並不顯著。
(6)在空頭市場中，斜率趨勢技術指標明顯有效打敗大盤，配合停損策略後則更加的明顯。
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